重點摘要
為您精煉了「2026年價值十億元的投資講座」第三章的核心精華。本章節由 James 老師主講，直指投資人最常糾結的「買進時機」與「資產配置」問題，並提供針對不同族群極具實操性的極簡配置策略。
核心原則：有錢就買，立即市價單筆買進 James 老師開宗明義打破許多人的投資迷思：不要試圖猜測市場高低點，不要為了等下跌而空手等待，學術界也早已證明分批買進的績效通常較差。面對長期向上的市場，唯一且最有效的策略就是「立即市價單筆買進」，買完之後「打死不賣」。同時，James 老師強烈呼籲投資人培養「富有的思維」，不要為了省下微薄的交易手續費或計較 ETF 的場內溢價而因小失大，甚至大費周章去海外開戶。用金錢去買方便、買時間並減輕壓力，才是真正能賺取百億財富的正確心態。
資產配置的真諦：現金是空氣，活著最重要 許多人將資產配置搞得過於複雜，但講者強調，資產配置其實只是點綴，只要做到「模糊的正確」即可。資產配置最關鍵的目的是為了「活著」——應對生活中突如其來的意外（例如突然需要百萬醫療費），或是防範市場瞬間崩跌 80% 的極端黑天鵝事件。因此，無論採用何種配置，「現金就像空氣一樣不可或缺」，且現金部位只能安穩地放在短期國庫券或貨幣市場基金（如美國的 BOXX、SGOV，台灣的 00865B），絕對不能自作聰明拿去買高股息 ETF。
針對不同族群的極簡配置指南 James 老師將資產配置比喻為吃麵加調味料，每個人需依自身狀況調整，並給出以下幾種具體公式：
- 上班族（年輕族群）： 保留半年到一年的生活費作為現金部位，剩餘的資金不要猶豫，立即市價全數投入廣基型指數基金（如美國 QQQ、台灣 00662）。
- 資金充足的退休族（提領率 2%~3%）： 總資產必須保留 20% 到 30% 在現金部位。若提領率為 2%，採用 80%(QQQ、00662、513100) 指數基金與 20% 類現金(BOXX、00865B、161115)配置；提領率為 3%，則採 70% 指數基金(QQQ、00662、513100)與 30% 類現金(BOXX、00865B)配置。若打算使用股票質押借款，每年只需進行一次簡單的「無腦再平衡」即可。
- 資金較少的高提領退休族（提領率大於 3%）： 應善用高股息 ETF 創造現金流。先將「單月開銷乘以 100 倍」的資金投入高股息標的（如 QQQI），以獲取每月約 1% 的穩定現金流來支應生活。扣除這筆錢後「剩下的所有資金」，再以 70% 指數基金與 30% 類現金的比例配置，這筆資金平時不動用，純粹作為「資產增值加速器」，讓其在市場中自然翻滾增長。
投資與家庭關係的平衡 最後，James 老師特別提醒家庭和諧遠比爭論投資對錯更重要。若配偶或長輩強烈反對你的投資觀念，千萬不要試圖去改變對方的固化思維或與之起衝突。最佳的應對方式是採取「表面同意、滿口答應」的態度來安撫他們，私下再堅定執行正確的投資邏輯，以免為了理財而賠上了珍貴的婚姻或家庭關係。
課程內容
把握當下：有錢就買，立即市價買進
大家好，這裡是 CLEC 投資理財頻道。今天是 2026 年 5 月 7 日，我們今天要繼續進行投資第一堂課「價值十億元的投資講座」的第三章。
在開始之前，大家可以看一下，今天市場上漲的表現非常不錯，QQQ 竟然漲了 2%，這種單日指數大漲 2% 的情況是相當少見的，這也說明了市場會一直漲不停。因此，大家一定要建立一個觀念：在市場裡不要猶豫，要買進就是「立即市價買進」。
最近有太多朋友一直問我：「老師，現在市場漲了，我要買槓桿基金是不是該等下跌再買？」、「我的資產配置 433 是不是要調整？」大家要知道，資產配置其實不需要那麼精準，大概就好，一般人也不需要去配置槓桿基金。重點只有一個：**有錢就買，立即市價買進，單筆買完就好，重點是打死不賣。**不要再等待了！
資產配置的核心觀念：現金是空氣，活著最重要
進入我們第三章的核心重點：「資產配置」。在資產配置中，現金就像是空氣。如果你一直猶豫要不要買進，那你不如先保留足夠的現金，留到讓你覺得安心的部位，剩下的資金就是立即市價買進。資產配置其實只是一種「點綴」，重點在於「模糊的正確」。只要大方向配置好了，就趕快投入市場。我們從 2018 年開課到現在，一路走來都是教大家立即市價單筆買進。
有些人覺得「分批買進」心理上會比較舒服，但學術上早就證明，分批買進的績效通常比較差。所以重點不在於分批，而是要立即市價單筆買進。如果你真的擔心市場波動，你該做的就是多留一點現金。
為什麼一定要做資產配置？最關鍵的原因是**「為了活著」**。
- 你每天都要設想一件事情：如果明天市場突然跌掉 80%、腰斬了怎麼辦？或者地球上突然有人發射核彈、整個市場停止交易怎麼辦？
- 意外往往比明天先到。舉例來說，今天我看到一封郵件，有位朋友的爸爸昨天突然腦中風，醫生說大動脈可能要裝支架，費用大約是台幣 100 萬。如果你沒有足夠的現金，你該怎麼辦？
- 如果現在市場是上漲的，你或許還能用股票質押去借款；但如果意外發生時，市場剛好跌掉八成，而你手邊又沒留現金，那你真的會走投無路。
所以我一直苦口婆心地勸大家，一定要留足夠的現金。很多人會說留現金沒效率，確實如此，但你是想要平穩地抵達終點，還是為了加速前進而冒著出車禍或整艘船沉下去的風險？資產配置的主要目的，就是讓你安全抵達目的地。
資產配置如調味，個人化且越簡單越好
常有人問我：「老師，我這樣的資產配置可不可以？」其實，資產配置是非常個人化的。這就像我告訴你辣椒是辣的、醋是酸的、糖是甜的、鹽是鹹的，但你要怎麼加、加多少，每個人的口味都不一樣，你吃牛肉麵的時候也不會問我要幫你加多少醋跟胡椒粉。
我會告訴你各種標的的基本特性，讓你去調配：
- QQQ（納斯達克 100 指數）：年化報酬率大約是 12% 到 15%。
- QQQI（高股息）：股息殖利率大約是一個月 1%。
- 現金：報酬率就是央行的隔夜拆款利率。
你必須了解這些「調味料」的作用，然後自己去調配出適合你的比例。今天我們只會談兩種最常見的配置：一是「還在上班的人」，二是「已經退休、需要現金流的人」。我不會再去談槓桿基金或複雜的聰明再平衡，因為對 99.99% 的一般人來說，簡單且模糊的正確就足夠了，人生不需要搞得太複雜，也不用一直煩惱未來的事情。
家庭和諧至上：如何面對配偶與父母的投資反對
最近常聽到有些太太開始做投資，先生知道後非常生氣，甚至吵到要離婚，這非常不好。如果你發現配偶或父母對你的投資極度反對，請記住以下兩件事：
- 第一，不要再跟他們談投資了。
- 第二，表面同意，避免衝突。 如果他們在市場大跌時逼你賣掉，你絕對不要跟他們爭辯。你只要口頭上說：「好好好，你是對的，我會處理。」因為他們看不到你的帳戶，只要表面上順著他們就好。等你將來累積了上億資產，我想他們也不會再找你離婚了。
改變別人固化的思維是非常困難的，我們不要去試圖改變別人。有時候夫妻之間碎唸幾句，一旦發飆可能就準備要離婚了，這得不償失。同樣地，面對長輩的擔心（例如怕你借信貸去投資），你要理解那是實實在在的擔憂。所以在表面上你要讓他們安心，答應他們會小心，但私底下你還是可以照著正確的邏輯去做。避免衝突才是最重要的。
（免責聲明：我們都不是專業的投資顧問或稅務人員。所有的投資在短期內都有波動與損失的風險。大家必須自己學習、自己決定，並自己負責。）
上班族的資產配置與破除「溢價與手續費」迷思
無論你是哪種資產配置，現金是空氣，投資要活著，所以一定要有現金，因為下一秒你可能就會需要 100 萬的醫療費。
針對還在上班的年輕族群，因為可能還要奉養父母，配置方式如下：
- 保留半年到一年的生活費作為現金部位。
- 剩下的資金，立即市價全部買進廣基型指數基金（美國買 QQQ，台灣買 00662，中國買 513100）。
最近很多中國的朋友來問場內場外與溢價的問題。我再強調一次：買最方便的那個，不要理會溢價！
- 就算場內有 10% 的溢價，你也要立即市價買進。因為它可能未來十幾二十年都會持續溢價。如果你為了等這 10% 溢價收斂而不買，結果市場漲了一倍（100%），你損失的就是 100% 的獲利，溢價跟獲利是沒有關係的，千萬不要因小失大。
- 還有人為了省一點點手續費，或者嫌場內有費用、場外有額度限制，跑去問我是不是該去香港開戶。這簡直是腦袋不清楚，為了那 0.5% 不到的交易費去大費周章，你什麼都要好、又要馬兒不吃草，怎麼可能？
人生沒這麼複雜，投資也沒這麼複雜。你買進什麼最方便，就用什麼方式買，不要去考慮手續費或溢價，那都不值得你傷腦筋。買賣的最高原則就是「立即市價買進 / 賣出」。多虧 20% 就 20%，因為市場一漲可能一個月就漲 20% 了。你越去計較這些細節，損失反而越多。
我們應該具備「富有的思維」：用錢去買快樂、買時間、減輕壓力。不要為了省一千塊台幣的旅館費讓自己傷腦筋，一傷腦筋壓力就來了，細胞就死很多，毒素就累積了。我們要賺的是幾百億的財富，幾百萬在我們頻道都是小數字了，請大家培養富有的腦袋，不要再斤斤計較幾十塊錢的手續費，去活出沒有壓力、快樂的人生！
退休族群（資金充足）的資產配置與提領率
對於已經退休的人，無論你是否投資高股息，資產配置中一定要有 20% 到 30% 是保留在現金部位。
如果你累積的資產夠多（例如資產是年開銷的 50 倍，代表提領率只需 2%；或是資產是年開銷的 33 倍，提領率為 3%），請參考以下配置：
- 提領率 2% 的人：80% 投入指數基金（美國 QQQ、台灣 00662、中國 513100 等），20% 留作現金。
- 提領率 3% 的人：70% 投入指數基金，30% 留作現金。
這裡的現金必須放在短期債券或貨幣市場基金。千萬不要自作聰明把現金拿去買高股息，現金就是現金！
- 美國的現金部位可以買 BOXX 或 SGOV（SWVXX 比較少人用，那是股票質押需要提高資產的人才需要的）。
- 台灣的現金部位可以買 00865B。
- 中國的現金部位可以買易方達的 161115。
如果你的提領率超過 3%（例如需要提領 3.5%），按照比例你的現金部位可能需要拉高到 35%，變成 65% 股票 / 35% 現金，這樣的資金運用效率就不高了。所以提領率超過 3% 的人，我建議採用後段提到的「高股息配置」。
退休族群的股票質押借款與無腦再平衡
如果你想要使用「股票質押借款」來取得現金流，配置方式如下：
- 質押借款提領 2%：維持 80% 股票 / 20% 現金，每年進行一次「無腦再平衡」即可（不需要用聰明再平衡）。
- 質押借款提領 3%：維持 65% 股票 / 35% 現金（注意：中國因為沒有股票質押，所以不適用此項），一樣每年做無腦再平衡。
如果你想借到 4% 或 5%，你的現金比例勢必得拉得非常高（例如 50% 股票 / 50% 現金，或 30% 股票 / 70% 現金），這會導致資產增值非常緩慢，完全沒有效率。因此，這類需求的人可以直接採用下方的高股息方案。
資金不足與高提領率（大於 3%）的解法：善用高股息
如果你的資產不夠多，每年的提領率必須超過 3%，那你就必須利用高股息 ETF 來創造現金流。
具體做法是：先計算出你每個月的開銷。假設你一個月需要 5 萬台幣的生活費：
- 將單月開銷乘以 100 倍：5 萬 x 100 = 500 萬。
- 把這 500 萬投入 QQQI，每個月大約能穩定領取 1%（5 萬元）的股息來過生活。
- 投完 QQQI 之後，剩下的所有資金，再以 70% 與 30% 的比例進行配置：70% 投入 QQQ 或 00662，30% 投入貨幣市場基金（如 BOXX、00865B）。
這剩下的 70/30 部位，因為你已經有 QQQI 的股息可以過日子，所以平時不會動用它，也不需要去做再平衡。你可以把它當作一個「資產增值的加速器」，讓它在市場裡自然增長，未來大部分都會變成遺產。除非你有緊急狀況需要大筆資金（例如一兩百萬），才從這個部位去提領。
結語與後續預告
今天的資產配置就分享到這裡。重點要抓牢：**單筆投入很重要、資產配置模糊正確就好、現金是重中之重。**我們的投資就是這麼簡單，做好配置後一鍵市價買進就結束了。以後不要再來問單筆還是分批，也不要問等下跌再買這類問題，把這套十億元的講座看懂，簡單照做就好。
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